等一个晴天

——降税又怎样

印花税终于下调了，从晚上七点半到现在一直在接电话，探讨的问题都是可以买了吗？怎么买？是底了吗？未来会怎么走？

一段时间以来，关于经济的文章写的很少，股市的更有几个月没发言。我一直在观察经济的变化，全球的、中国的，也在聆听代表各种流派和利益集团的经济学家的的观点和辩论，无论是房地产的拐点与否、无论是股市的救市与否，等等等等，透过热闹背后，我的担忧是在增加的。上周我和几个同事到香港开会，这个会是我提议的，我想找一个安静的地方，几个人，好好的思考一些问题。因为我们面对的是一个已经开始发生激烈变化的经济环境，我们必须重新审视我们要面对的天空和海洋。

我有个习惯，当我思考的时候，喜欢安静的一杯好茶、一段音乐、一份美食，一幅美景、一段时光。

有一个敏感的问题是我们要首先关注的，中国经济融入世界经济时所必须面对的冲击到底有多猛烈。我们必须承认，在世界经济舞台上，我们是弱小的，我们是少有经验的。而我们激烈波动的资本市场只是已经逐渐开放的金融体系承受更为激烈冲击的前兆。之于股市，我更关注的是房地产市场、更关注的是cpi。昨天和一个房地产界的朋友聊天，我说了我的观点：如果一线城市的房价跌去百分之三十以上，将祸及金融机构以至整个中国经济，而且这种可能是存在的。还有，今年的高通涨是可以肯定的，一方面是人民币的被迫加快升值，另一方面是人民币对内的贬值，升值是在为以前的几十年还债，贬值是现在我们在面对的高通涨。用世界上任何的理论和手段来解释和解决我们中国的问题都是苍白的，我把这理解为“非典”（非典型）经济现象。于是我常常会和朋友们说要理解管理层的难啊。我深信我们的经济管理者的能力和素养，不是不懂而是太难。

说回股市，我的基本判断是3000点的底基本可以确认，未来将会不断震荡，反弹的高度将有限。为什么有这样的认识，因为我对今年中国经济的基本判定是两个字，“困难”。所以我对朋友们的建议是长线的如果空仓，买点无妨：如果轻仓，买点无妨，如果重仓，逢高减些。何时是底，何时是顶我无法预测，但此时，很多股票已开始有投资价值，而面对太多的不确定性，稳健的投资行为是安全第一。

我有一个朋友，买了平安，100块时买了100万，80块时又买了100万，对他我更多的是安慰。我有两次判定“失误”，五千点时我觉得高了，但市场冲到六千多；三千八是我觉得差不多了，但市场打到二千九。这就是市场的惯性。我理解的惯性是这样的，5·30升税时跌几天后又创新高，今天降税后是否升几天后再创新低呢？我不敢说，但至少我们要保持一种警惕。我是对守3000点的底乐观，对上升的高度谨慎。

对今年中国经济的“困难”，市场跌去50%已经充分反映，我依然关注两点，房地产和通涨。资本市场的好坏，它们是决定因素。

我们共同等一个晴天吧。